Hard Money Loan，网络上很多地方被硬翻译成“赢钱贷款”，目前还没有一个合适的中文名称。它是房地产抵押贷款(mortgage loan)的一种，但是显著的区别于普通的房产贷款。Hard Money Loan是急需用钱的借款者的”最后的手段“(last resort），并且贷款期限短，也因此很多时候被认为是过桥贷款。Hard Money Loan有几下几个特点：
- 它是以房地产为抵押的贷款
- 放贷人一般不是大银行，而是较小的放贷公司甚至个人
- 它的手续相对简单、快速，代价是高利率
- 贷款年限一般很短，从6个月到36个月之间
- 贷款协议比较灵活而多样性
Hard Money的利率
相比较普通的房产贷款，Hard Money通常有非常高的利率。以2024年3月28号为例，对于自住房，740信用分查收入现金抵押(cash out)贷款的利率大约6.125，半查收入现金抵押利率7.25，Hard Money的利率12.0~14.0。所以，Hard Money贷款的代价是很高的，它只适合作为一个短期的、过渡的解决方案。注意利率每天变动，想知道当前的利率，请联系Dustin。
实际生活中，Hard Money贷款应用场景对常见的是flippers（低价买入破旧的房屋，翻新后再卖出）。或者有些人用现金的优势拿下折扣较大的投资房，然后快速卖出。再或者某个开发商拿地后快速建房然后卖出套现。因为贷款持有时间比较短，这些flipper/investors/developers并不太在意高利率。
Hard Money Loan的优点
Hard Money Loan的一个优势是审批程序，它往往比通过银行申请抵押贷款或其他传统贷款要快得多。支持Hard Money贷款的私人投资者可以更快地做出决定，因为放款人关注的是抵押物而不是申请人的财务状况。
例如，贷方只需花费较少的时间梳理贷款申请，核实收入和审查财务文件。如果借款人与贷款人已有合作关系，贷款过程会更加顺利。
因为有房地产作为抵押，Hard Money 投资者不用太担心能否收到还款，因为如果借款人违约，他们自己转售房产的价值和机会可能会更大。
Hard Money Loan的缺点
因为Hard Money不考察借款人的收入和工作历史，只是把抵押的房地产作为唯一的“屏障”，所以相对于传统贷款的放贷方，Hard Money放贷方承担了更多了风险。相应的，为了保护自己的权益，Hard Money lenders降低了可贷出现金的比例。普通贷款一般可以拿出房屋价值的75%；而Hard Money一般可以拿出50～65%。
另外，我们之前已经讲过，Hard Money的利率较高，只适合做短期贷款。
还有一点，很多hard money lenders只做投资房，不做自住房。因为自住房的 赎回（foreclosure)需要更多的法律程序和更高的法律风险。
Hard Money 贷款巨大的风险
笔者经手的hard money loans，大部分都是12个月或者24个月。贷款到期之前，借款人只需还利息即可。借款到期之后，借款人必须立即换完所有的本金。所有的借款人都认为他们会在借款到期前卖掉投资房，或者从某些地方拿到足够的钱。但是计划不如变化，偶尔也会出现投资房没有卖掉、或者生意不如计划没有挣到足够的钱，这种情况下，借款人必须立即找到额外的资金来源，否则面临较大的损失。
所以，笔每一个借款人，必须问自己一个问题，如果计划出现变数，无法按时还款，导致房产被拍卖，这个结果我能承受吗？